GeoPark Reporta los Resultados del Segundo Trimestre del 2024

PRODUCCIÓN ESTABLE RESPALDA SÓLIDA GENERACIÓN DE FLUJO DE CAJA
ADQUISICIÓN EN VACA MUERTA EFECTIVA EL 1 DE JULIO
PAGO DE DIVIDENDO TRIMESTRAL EN EFECTIVO DE USD 0,147 POR ACCIÓN

GeoPark Limited (“GeoPark” o la “Compañía”) (NYSE: GPRK), la compañía latinoamericana independiente líder en exploración, operación y consolidación de petróleo y gas informa sus resultados financieros consolidados correspondientes al trimestre finalizado el 30 de junio de 2024 (“Segundo Trimestre” o 2T2024”). Para analizar estos resultados financieros se realizará una conferencia telefónica el 15 de agosto de 2024 a las 10:00 de la mañana (hora del Este).

RESUMEN FINANCIERO SEGUNDO TRIMESTRE DE 2024

En el 2T2024, GeoPark registró un EBITDA Ajustado[1] de USD 127,9 millones, un margen del 67%, y una utilidad neta de USD 25,7 millones. La producción trimestral promedio de petróleo y gas en el 2T2024 alcanzó los 35.608 boepd, un 3% menos con respecto al 2T2023, principalmente debido a la desinversión en Chile el 18 de enero de 2024, y la producción suspendida en el yacimiento de gas Manatí en Brasil (no operado por GeoPark, con una participación del 10%) por mantenimiento no programado.

GeoPark invirtió USD 49,2 millones en gastos de capital en el 2T2024, que apuntan a: i) continuar el desarrollo de sus operaciones principales en los bloques Llanos 34 (operado por GeoPark, con una participación del 45%) y CPO-5 (no operado por GeoPark, con una participación del 30%) en Colombia; ii) delinear los nuevos plays abiertos en 2023 en la cuenca Llanos en Colombia y en la cuenca Oriente en Ecuador; y iii) preparar los nuevos bloques Llanos 86 y 104 (operados por GeoPark, con una participación del 50%) para exploración futura.

Nuevamente la eficiencia de capital fue una característica clave del trimestre. Cada dólar invertido en gastos de capital generó USD 2,6 en EBITDA Ajustado, y el rendimiento sobre el capital empleado promedio alcanzó el 38%.

Estos logros financieros y esta disciplina permitieron a GeoPark seguir recompensando a sus accionistas con dividendos trimestrales de USD 7,5 millones (USD 0,147 por acción) y una exitosa oferta de compra de acciones de 4,4 millones de acciones a USD 10 por acción que se lanzó en el 1T2024 y finalizó en abril de 2024, reduciendo las acciones en circulación aproximadamente en un 8%. La sub suscripción de la oferta de compra demostró la confianza de los accionistas.

La adquisición de GeoPark en Vaca Muerta fue efectiva el 1 de julio de 2024 y se espera que se cierre para finales del tercer trimestre. La adquisición suma a la producción pro forma, llevando la producción pro forma consolidada a más de 41.000 boepd a partir de la fecha efectiva. Después de una producción bruta promedio de 12.508 bopd en el 2T2024 de los pozos de desarrollo no convencionales en el bloque Mata Mora Norte (no operado por GeoPark, con una participación del 45%), el operador actualmente está perforando tres pozos exploratorios no convencionales en el bloque Confluencia Norte (no operado por GeoPark, con una participación del 50%) que apunta a desriskear el potencial total del bloque.

Andrés Ocampo, CEO de GeoPark, expresó: “GeoPark nuevamente entregó un sólido desempeño financiero en el 2T2024, resaltando la efectividad de nuestras iniciativas estratégicas y el enfoque disciplinado en la alocación de capital, mientras mantenemos un sólido balance general. En la segunda mitad de 2024, esperamos con interés el desarrollo continuo de nuestras operaciones principales en Colombia y Ecuador, así como la integración de nuestros activos recientemente adquiridos en Vaca Muerta. Nuestra estrategia sigue enfocada en entregar valor consistente a nuestros accionistas mediante una gestión financiera prudente e iniciativas de crecimiento específicas”.

En el siguiente enlace, podrá encontrar la información complementaria.

https://ir.geo-park.com/2Q24-SupplementaryRelease/

DATOS MÁS SIGNIFICATIVOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE 2024

Operaciones y producción de petróleo y gas

• Producción consolidada promedio de petróleo y gas del 2T2024 de 35.608 boepd[2].
• La producción aumentó un 11% en Ecuador y un 3% en Colombia, compensando la producción suspendida en el yacimiento de gas Manatí en Brasil debido a mantenimiento no programado.
• La producción promedio del bloque Llanos 34 en el 2T2024 fue un 3% menos que la del 1T2024 debido a bloqueos esporádicos, inundaciones asociadas al clima y declinación base, parcialmente compensada por nuevos pozos en producción.
• El bloque CPO-5 alcanzó una producción promedio récord en el 2T2024 luego de que el pozo Índico 3 inició producción. El pozo exploratorio Lark 1 alcanzó profundidad total a finales de julio de 2024 sin hidrocarburos en las formaciones objetivo Ubaque y Guadalupe, y el pozo fue abandonado.
• 10 equipos operando a finales del 2T2024 (6 equipos de perforación y 4 de workover), incluyendo un equipo de perforación en Argentina.

Ingresos, EBITDA Ajustado y ganancia neta

• Ingresos por USD 190,2 millones, un incremento del 14% desde el 1T2024, impulsado por el aumento en los precios del petróleo.
• EBITDA Ajustado de USD 127,9 millones (67% de margen de EBITDA Ajustado), un incremento del 15% desde el 1T2024.
• Ganancia operativa de USD 90,3 millones (47% de margen de ganancia operativa), un incremento del 8% desde el 1T2024.
• Ganancia neta de USD 25,7 millones, una disminución del 15% respecto al 1T2024 principalmente debido al impacto de la devaluación del peso colombiano en los impuestos a las ganancias diferidos.

Eficiencia de costo y capital

• Gastos de capital de USD 49,2 millones.
• EBITDA Ajustado del 2T2024 sobre gastos de capital de 2,6x.
• Retorno del capital empleado promedio de los últimos doce meses del 38%.[3]

Balance refleja la calidad financiera

• Efectivo disponible de USD 66,0 millones, después de la recompra de acciones en circulación por un valor de USD 43,7 millones, un pago adelantado de USD 49,1 millones para la adquisición de Vaca Muerta en Argentina y el pago de USD 52,5 millones en impuestos sobre la renta (monto total de Colombia 2023).
• El apalancamiento neto se mantuvo sólido (0,9x), sin vencimientos de deuda de capital hasta enero de 2027.
• Posición de caja actual de USD 85,8 millones (31 de julio de 2024).
• Fitch Ratings revisó la perspectiva de calificación de GeoPark a estable (desde negativa), reflejando el aumento en las reservas y la mejora en la presencia geográfica como resultado de la adquisición de Vaca Muerta en Argentina.

Aumento de rendimiento a los accionistas

• Dividendos en efectivo por USD 7,5 millones (representando un dividendo anualizado de aproximadamente 30 millones, o un rendimiento de dividendo del 6,8%[4])
• Éxito en la oferta de compra de 4,4 millones de acciones (8% de las acciones en circulación) a un precio de compra de USD 10 por acción en abril de 2024.
• Dividendo trimestral en efectivo de USD 0,147 por acción que se pagará el 12 de septiembre de 2024 a los accionistas registrados al cierre de operaciones el 29 de agosto de 2024.

Acuerdos comerciales mejoran los precios obtenidos y agregan flexibilidad financiera

• Acuerdo con Vitol: acuerdo comercial vigente desde el 1 de julio que entrega la producción del bloque Llanos 34 y mejora los precios obtenidos en USD 0,60/ barril en comparación con los precios promedio obtenidos desde enero de 2021 a julio de 2024. Acceso a la financiación comprometida de hasta USD 300 millones, con opción de aumentar a otros USD 200 millones por un total de USD 500 millones, en ventas futuras de petróleo prepagadas durante el período del contrato de compra. Al día de hoy, GeoPark no ha retirado ninguna cantidad por ventas anticipadas.
• Acuerdo con Trafigura: nuevo acuerdo comercial vigente desde el 1 de agosto, que entrega la producción del bloque Llanos 34 y mejora los precios obtenidos en USD 2,65/ barril en comparación con los precios promedio obtenidos desde enero de 2021. Este acuerdo está asociado con una línea de financiamiento anticipado de hasta USD 100 millones, que se reembolsará con ventas futuras de petróleo durante el período del contrato de compra (12 meses). Una vez completada la documentación legal, el acuerdo de prepago le proporcionará a GeoPark la liquidez inmediata que fortalecerá aún más su balance y ampliará su disponibilidad de efectivo actual. A hoy, GeoPark no ha retirado ninguna cantidad por ventas anticipadas y la facilidad de prepago se encuentra sujeta a la firma final de los contratos.

ACTUALIZACIÓN DE LA PRODUCCIÓN DEL 2S2024

Durante el 1S2024, GeoPark promedió los 35.540 boepd de producción, situándose en el extremo inferior del rango de producción orgánica de 35.500-39.000 boepd prevista para el 2024. Durante el 2S2024, los principales riesgos para la producción son: (i) una mayor incertidumbre sobre la fecha de reinicio efectiva del yacimiento Manatí, originalmente planificada para finales de mayo de 2024 y ahora prevista por el operador para finales de octubre; y (ii) las actividades y el rendimiento de los nuevos pozos en el bloque Llanos 34 podría no compensar el declive natural de los campos, y (iii) el aumento de la frecuencia y duración de los bloqueos en torno a las operaciones en Colombia. El impacto negativo asociado a estos riesgos podría ser de aproximadamente 1.500-2.500 boepd.

Los resultados potenciales positivos de la perforación de exploración en curso en los bloques Llanos 123, Espejo y PUT-8 (operados por GeoPark con una participación del 50%) podrían contrarrestar impacto de estos riesgos y no están incluidos en la guía del 2024. GeoPark continuará con la campaña de perforación de avanzada al incorporar pozos en los bloques CPO-5 y Llanos 123.

Es importante destacar que desde el 1 de julio la producción de los bloques de Vaca Muerta en Argentina pertenece a GeoPark y ya se encuentra entre 5.000 y 5.500 boepd netos.  Estos volúmenes se consolidarán línea por línea una vez que se cierre la transacción (prevista para finales de septiembre). Los niveles de producción actuales no incluyen el resultado potencial de la campaña de perforación de desarrollo en Mata Mora Norte durante el 2S2024, ni el resultado de tres pozos exploratorios que serán completados en Confluencia Norte.

La guía del EBITDA Ajustado de GeoPark de USD 420 – USD 550 millones[5] no se modifica para el 2024.

DESEMPEÑO OPERATIVO CONSOLIDADO

Indicadores clave de desempeño:

1. Incluye regalías y otros derechos económicos pagados en especie en Colombia por aproximadamente 6.956 bopd, 5.916 bopd y 2.952 bopd en el 2T2024, 1T2024 y 2T2023, respectivamente. No se pagaron regalías en especie en otros países. La producción en Ecuador se informa antes de la participación gubernamental en la producción.
2. Los costos operativos y de producción incluyen los costos operativos, regalías y derechos económicos pagados en efectivo, pagos basados en acciones y petróleo crudo adquirido.
3. Los gastos G&A y G&G incluyen pagos basados en acciones, no monetarios por USD 1,3 millones, USD 1,5 millones y USD 1,7 millones en el 2T2024, 1T2024 y 2T2023, respectivamente. Estos gastos se excluyen del cálculo del EBITDA Ajustado.

Todas las cifras se encuentran expresadas en dólares estadounidenses y las comparaciones de crecimiento se refieren al mismo período del año anterior, excepto cuando se especifique. Las definiciones y terminología utilizadas aquí se incluyen en el Glosario al final del documento. Este comunicado de prensa y su información complementaria no contienen toda la información financiera de la Compañía y sus estados financieros consolidados y las notas correspondientes para el período estará disponible en sitio web de la Compañía.

CONCILIACIÓN DEL EBITDA AJUSTADO A LOS RESULTADOS ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS

1. Incluye Argentina y Corporativo.

[1] Para las conciliaciones, ver “Conciliación del EBITDA Ajustado a ganancia antes del impuesto a las ganancias” en la información Complementaria.

[2]    Sin incluir la producción de Vaca Muerta.

[3]    ROACE se define como la ganancia operativa de los últimos doce meses dividida por el promedio de los activos totales menos los pasivos corrientes.

[4] Basado en la capitalización de mercado de GeoPark al 5 de agosto de 2024.

[5] Asumiendo USD 80- USD 90 por bbl Brent.

ASAMBLEA GENERAL ANUAL 2024

El 24 de julio de 2024 se llevó a cabo la Asamblea General Anual 2024 de GeoPark. Los resultados fueron: (i) Todos los candidatos fueron reelegidos como miembros de la Junta Directiva; (ii) Ernst & Young Audit S.A.S. (miembro de Ernst & Young Global) fue designado como auditor de la empresa; (iii) se autorizó al Comité de Auditoría a determinar la remuneración del Auditor; y (iv)el Comité de Auditoría fue atorizado para modificar la Sección 49 de los Estatutos Sociales de la empresa de la manera establecida en el aviso de la reunión y los materiales de la convocatoria.

INFORMACIÓN DE TELECONFERENCIA

La Equipo Directivo de GeoPark realizará una conferencia telefónica el jueves 15 de agosto del 2024 a las 10:00 de la mañana (hora del este) para discutir los resultados financieros del 2T2024.

Para escuchar la conferencia, los participantes pueden acceder al webcast ubicado en la sección Invierta con Nosotros de la página web de la Compañía www.geo-park.com, o haciendo clic en el siguiente enlace:

https://events.q4inc.com/attendee/332625400

Los interesados pueden participar en la conferencia telefónica llamando a los números que figuran a continuación:

Participantes de Estados Unidos: +1 404-975-4839

Números globales:https://www.netroadshow.com/conferencing/global-numbers?confId=68476

Código de entrada: 027838

Se debe considerar un tiempo extra previo a la llamada para visitar la página Web y descargar cualquier software de streaming media que se pueda requerir para escuchar el webcast.

Después de concluir la llamada en vivo, se subirá un archivo de la reproducción del webcast en la sección Invierta con Nosotros de la página web de la Compañía www.geo-park.com

Para mayor información, comunicarse con:

GLOSARIO

AVISO

Para más información sobre GeoPark, visitar la sección “Invierta con nosotros” del sitio web www.geo-park.com.

Redondeo de montos y porcentajes: Algunas cantidades y porcentajes incluidos en este comunicado de prensa y su información complementaria han sido redondeados para facilitar la presentación. Las cifras porcentuales incluidas en este comunicado de prensa y su información complementaria no han sido calculadas en todos los casos sobre la base de cifras redondeadas, sino sobre la base de tales cantidades antes de redondear. Además, ciertas otras cantidades que aparecen en este comunicado de prensa y su información complementaria pueden no sumar debido al redondeo.

Este comunicado de prensa y su información complementaria contiene ciertas métricas de petróleo y gas, incluyendo información por acción, netback operativo, índice de vida útil de reserva y otros, que no tienen significados estandarizados o métodos de cálculo estándar y por lo tanto tales medidas pueden no ser comparables con medidas similares utilizadas por otras compañías. Tales métricas se han incluido aquí para proporcionar a los lectores medidas adicionales para evaluar el desempeño de la Compañía; sin embargo, estas medidas no son indicadores confiables del desempeño futuro de la Compañía y el desempeño futuro no se puede comparar con el desempeño en períodos anteriores.

DECLARACIONES PREVENTIVAS RELACIONADAS CON INFORMACIÓN PROSPECTIVA

Este comunicado de prensa y su información complementaria contienen declaraciones que constituyen afirmaciones prospectivas. Muchas de las declaraciones prospectivas contenidas en este comunicado pueden ser identificadas por el uso de términos tales como “anticipar”, “creer”, “podría”, “esperar”, “debería”, “planear”, “tener la intención”, “estimar” y “potencial”, entre otras.

Las declaraciones prospectivas que aparecen en varias partes de este comunicado de prensa incluyen, entre otras, declaraciones sobre la intención, creencia o expectativas actuales con respecto a diversos asuntos, incluyendo la campaña de perforación y el programa de recompra de acciones. Las declaraciones prospectivas se basan en las creencias y suposiciones de la gerencia y en la información actualmente disponible con la que cuenta. Dichas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres, y los resultados reales pueden diferir significativamente de los expresados o implícitos en las declaraciones prospectivas debido a distintos factores.

Las declaraciones prospectivas se refieren únicamente a la fecha en que se hacen y la Compañía no asume ninguna obligación de actualizarlas a la luz de nueva información o desarrollos futuros ni de publicar revisiones de estas declaraciones para reflejar hechos o circunstancias posteriores, ni acontecimientos imprevistos. Para un análisis de los riesgos que la Compañía enfrenta, que podrían afectar la realización de las presentes declaraciones, se pueden consultar las presentaciones realizadas ante la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC).

Las cifras de producción de petróleo y gas incluidas en este comunicado de prensa y su información complementaria están declaradas antes del efecto de las regalías pagadas en especie, consumo y pérdidas. La producción anual por día se obtiene dividiendo la producción total por 365 días.

Medidas fuera de las PCGA [Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados/ GAAP en inglés]:

la Compañía considera que el EBITDA Ajustado, el flujo de caja libre y el netback operativo por boe son de utilidad porque permite a la compañía evaluar más efectivamente su desempeño operativo y comparar los resultados de sus operaciones de período a período sin tener en cuenta sus métodos de financiamiento o estructura de capital. El cálculo del EBITDA Ajustado, el flujo de caja libre y el netback operativo por boe de la Compañía puede no ser comparable a otras medidas similares de otras compañías.

EBITDA Ajustado:

la Compañía define el EBITDA Ajustado como las ganancias para el ejercicio antes del costo financiero neto, impuesto a las ganancias, depreciación, amortización, ciertos rubros no monetarios, como las desvalorizaciones y bajas de activos por esfuerzos no exitosos, devengo de opciones sobre acciones y adjudicaciones de acciones, resultados no obtenidos en contratos de gestión de riesgo de commodities y otros eventos no recurrentes. El EBITDA Ajustado no es una medida del beneficio ni del flujo de caja según lo determinado por las NIIF. La Compañía excluye los ítems enumerados arriba de los beneficios del período para llegar al EBITDA Ajustado porque estos montos pueden variar sustancialmente de una compañía a otra dentro de nuestra industria dependiendo de los métodos contables y valores contables de los activos, estructuras de capital y el método por el cual los activos fueron adquiridos. El EBITDA Ajustado no debe considerarse como una alternativa o más significativo que el beneficio para el período o los flujos de caja de las actividades operativas según lo determinado de acuerdo con las NIIF o como un indicador de nuestro desempeño operativo o liquidez. Ciertos elementos excluidos del EBITDA Ajustado son componentes significativos para comprender y evaluar el desempeño financiero de una compañía, como el costo de capital y la estructura tributaria de una compañía y las cancelaciones significativas y/o recurrentes, así como los costos históricos de los activos depreciables, ninguno de los cuales son componentes del EBITDA Ajustado. Para una conciliación del EBITDA Ajustado con la medida financiera de las NIIF del resultado, ver los cuadros financieros adjuntos y la información complementaria.

Netback operativo por boe:

el netback operativo por boe no debe considerarse como una alternativa o más significativo que el beneficio para el período o el flujo de caja de las actividades operativas según lo determinado de acuerdo con las NIIF o como un indicador del desempeño operativo o liquidez de la Compañía. Ciertos elementos excluidos del netback operativo por boe son componentes significativos para comprender y evaluar el desempeño financiero de una compañía, como el costo de capital y la estructura tributaria de una compañía y las cancelaciones significativas y/o recurrentes, así como los costos históricos de los activos depreciables, ninguno de los cuales son componentes del netback operativo por boe. El cálculo del netback operativo por boe de la Compañía puede no ser comparable a otras medidas similares de otras compañías.