GeoPark Reporta los Resultados del Tercer Trimestre del 2024

GeoPark Limited (“GeoPark” o la “Compañía”) (NYSE: GPRK), compañía latinoamericana independiente líder en exploración, operación y consolidación de petróleo y gas, informa sus resultados financieros consolidados correspondientes al trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024 (“Tercer Trimestre” o 3T2024”). Para analizar estos resultados financieros se realizará una conferencia telefónica el 7 de noviembre de 2024 a las 10:00 de la mañana (hora estándar del Este).

RESUMEN FINANCIERO DEL TERCER TRIMESTRE DE 2024

En el 3T2024, GeoPark reportó un sólido desempeño financiero con un EBITDA Ajustado de USD 99,8 millones,[1] un margen del 63% y una ganancia neta de USD 25,1 millones, en medio de un contexto de precios más bajos y desafíos operacionales. La ganancia neta fue un 1,2% superior a la del 3T2023, lo que demuestra una rentabilidad resiliente en un contexto de precios más bajos de petróleo. El EBITDA Ajustado para el período de nueve meses que finalizó el 30 de septiembre de 2024 fue superior al mismo período de 2023, lo que resalta la solidez y consistencia de nuestros resultados financieros hasta la fecha.

GeoPark invirtió USD 45,9 millones en gastos de capital en 3T2024, con foco en: i) mejoras en las facilidades y el avance de actividades de desarrollo y avanzada en el bloque Llanos 34 (operado por GeoPark, con una participación del 45%) en Colombia, incluyendo una campaña en curso de waterflooding y expansión de facilidades; ii) perforación de dos pozos exploratorios en el bloque CPO-5 (no operado por GeoPark, con una participación del 30%) en Colombia; iii) delineación y exploración en curso en los yacimientos Toritos y Bisbita en el bloque Llanos 123 (operado por GeoPark, con una participación del 50%) en Colombia; iv) actividades de exploración y workover en los bloques Espejo (operado por GeoPark, con una participación del 50%) y Perico (no operado por GeoPark, con una participación del 50%) en Ecuador; y v) desarrollo de infraestructura, con la construcción de plataformas de perforación en el bloque PUT-8 (operado por GeoPark, con una participación del 50%) en Colombia.

Reafirmando el compromiso continuo con una gestión financiera disciplinada, GeoPark concluyó el 3T2024 con un creciente saldo en efectivo que alcanzó USD 123,4 millones a finales de septiembre, mientras que el apalancamiento neto se mantuvo bajo en 0,8x. El perfil de deuda de GeoPark se mantiene resiliente, sin vencimientos de capital programados hasta enero de 2027.

Cada dólar invertido en gastos de capital generó USD 2,2 en EBITDA Ajustado, y el rendimiento sobre el capital empleado promedio (ROACE) alcanzó el 34%. Estos logros financieros y disciplina permitieron a GeoPark recompensar nuevamente a sus accionistas con un dividendo trimestral de USD 7,5 millones (USD 0,147 por acción), lo que representa un dividendo anualizado de USD 30 millones y un rendimiento aproximado del 7%.

La producción promedio trimestral de petróleo y gas en el 3T2024 fue de 33.215 boepd,[2] lo que representa una disminución del 4% en comparación con el 3T2023, principalmente debido a la desinversión del negocio en Chile en el 1T2024, la suspensión de las operaciones en el yacimiento de gas Manatí en Brasil (no operado por GeoPark, con una participación del 10%), que la producción en el bloque Llanos 34 no está compensando la declinación natural de la base y continuos bloqueos que afectaron las operaciones de los bloques Llanos 34 y CPO-5. Estos factores fueron identificados previamente como riesgos y su materialización ha impactado la producción dentro del rango anticipado de 1.500-2.500 boepd en promedio para el año.

La adquisición por parte de GeoPark de cuatro bloques de hidrocarburos no convencionales en Vaca Muerta, Argentina, se hizo efectiva el 1 de julio de 2024, con la previsión de que la transacción sea cerrada (sujeto a aprobaciones regulatorias) a finales de 2024.[3] Durante el 3Q2024, el desarrollo de los pozos en el bloque Mata Mora Norte (no operado por GeoPark con una participación del 45%) alcanzó una producción bruta promedio de 12.621 boepd, demostrando la alta productividad de estos activos. El operador ha comenzado ahora la producción de tres pozos exploratorios en el bloque Confluencia Norte (no operado por GeoPark, con una participación del 50%), orientado a habilitar y reducir los riesgos del sustancial potencial de crecimiento de este Bloque. La filial argentina del Grupo, GeoPark Argentina S.A., obtuvo aprobaciones clave en los mercados de capitales, incluyendo líneas de crédito bancarias, una calificación crediticia de AA+(arg) de la filial local de Fitch Ratings, FIX, y la autorización del regulador de valores de Argentina (Comisión Nacional de Valores o “CNV”) para emitir hasta USD 500 millones en valores de deuda durante los próximos cinco años, lo que proporciona flexibilidad financiera estratégica para apoyar el desarrollo futuro de estos activos.

De cara al futuro, GeoPark tiene previsto publicar su Plan de Trabajo y Guías de Inversión para el 2025 antes de que finalice el año. Este plan proporcionará un rumbo estratégico y las prioridades de alocación de capital de GeoPark, para impulsar un crecimiento sostenido y maximizar la creación de valor en su portafolio de activos.

Andrés Ocampo, CEO de GeoPark, expresó: “En el tercer trimestre, continuamos construyendo sobre nuestras fortalezas, generando flujo de efectivo sólido y avanzando de manera eficiente hacia nuestras iniciativas estratégicas con una inversión disciplinada de USD 45,9 millones en gastos de capital. Esta inversión se centró en actividades clave de desarrollo, de avanzada y de exploración en nuestros principales activos en Colombia y Ecuador. Nuestra expansión en Vaca Muerta también dio un paso importante con un reciente viaje de campo en el que, junto a nuestro socio Phoenix Global Resources, recibimos a un grupo de inversores de renta fija y renta variable. Esta visita brindó una oportunidad invaluable para mostrar de primera mano nuestra estrategia de crecimiento y resaltar el escalable y eficiente potencial de crecimiento de nuestros activos no convencionales en Vaca Muerta. Seguimos comprometidos con una alocación disciplinada de capital y con maximizar el valor para los accionistas mientras liberamos un mayor potencial en nuestros principales activos y nos preparamos para un crecimiento sostenido a largo plazo en Argentina”.

En el siguiente enlace, se podrá encontrar la información complementaria.

https://ir.geo-park.com/3Q24-SupplementaryRelease

DATOS MÁS SIGNIFICATIVOS DEL TERCER TRIMESTRE 2024

Operaciones y producción de petróleo y gas

• Producción consolidada promedio de petróleo y gas del 3T2024 de 33.215 boepd[4].
• La producción en Colombia disminuyó un 7% en comparación con el 2T024, debido a los bloqueos continuos que afectaron las operaciones en los bloques Llanos 34 y CPO-5, así como la producción suspendida en el yacimiento de gas Manatí.
• La producción en el bloque Mata Mora Norte en Vaca Muerta promedió 12.621 boepd brutos en el 3T2024, alcanzando un pico récord de 15.418 boepd brutos durante agosto de 2024.
• 9 equipos operando a finales del 3T2024 (5 equipos de perforación y 4 de workover), incluyendo un equipo de perforación en Argentina.

 Ingresos, EBITDA Ajustado y ganancia neta

• Los ingresos fueron de USD 159,5 millones, lo que representa una disminución del 16% en comparación con el 2T2024, reflejando precios más bajos del petróleo obtenido y menores ventas.
• EBITDA Ajustado de USD 99,8 millones (un margen de EBITDA Ajustado del 63%).
• Ganancia operativa de USD 54,7 millones (un margen de ganancia operativa del 34%).
• Ganancia neta de USD 25,1 millones.

Eficiencia de costo y capital

• Gastos de capital de USD 45,9 millones.
• EBITDA Ajustado del 3T2024 sobre gastos de capital de 2,2x.
• ROACE del 34%[5].

Balance refleja la calidad financiera

• Efectivo disponible de USD 123,4 millones, reflejando una sólida generación de flujo de caja.
• Apalancamiento neto se mantuvo sólido (0,8x), sin vencimientos de deuda de capital hasta enero de 2027.
• Posición de caja actual de USD 140 millones (31 de octubre de 2024).

Compromiso con el retorno a los accionistas

• Dividendo trimestral en efectivo de USD 0,147 por acción que se pagará el 12 de diciembre de 2024 a los accionistas registrados al cierre de operaciones el 21 de noviembre de 2024.
• GeoPark espera retornar más de USD 73 millones a los accionistas durante todo el año 2024 a través de dividendos y recompras de acciones, lo que implicaría un rendimiento de retorno de capital del 18%,[6] , superando significativamente el pago de 2023.

DESEMPEÑO OPERATIVO CONSOLIDADO

Indicadores clave de desempeño:

a. Incluye regalías y otros derechos económicos pagados en especie en Colombia por aproximadamente 6.073 bopd, 6.956 bopd y 5.045 bopd en el 3T2024, 2T2024 y 3T2023, respectivamente. No se pagaron regalías en especie en otros países. La producción en Ecuador se informa antes de la participación gubernamental en la producción.

b. Los costos operativos y de producción incluyen los costos operativos, regalías y derechos económicos pagados en efectivo, pagos basados en acciones y petróleo crudo adquirido.

c. Los gastos G&A y G&G incluyen pagos basados en acciones, no monetarios por USD 1,4 millones, USD 1,3 millones y USD 1,7 millones en el 3T2024, 2T2024 y 3T2023, respectivamente. Estos gastos se excluyen del cálculo del EBITDA Ajustado.

Todas las cifras se encuentran expresadas en dólares estadounidenses y las comparaciones de crecimiento se refieren al mismo período del año anterior, excepto cuando se especifique lo contrario. Las definiciones y terminología utilizadas aquí se incluyen en el Glosario al final del documento. Este comunicado de prensa y su información complementaria no contienen toda la información financiera de la Compañía y sus estados financieros consolidados y las notas correspondientes para el período estará disponible en sitio web de la Compañía.

CONCILIACIÓN DEL EBITDA AJUSTADO A LOS RESULTADOS ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS

a. Incluye Argentina y Corporativo.

[1] Para las conciliaciones, ver la tabla “Conciliación del EBITDA Ajustado a ganancia antes del impuesto a las ganancias” a continuación.

[2] Reportado en la Actualización de Operaciones del 3T2024 y sin incluir la producción de Vaca Muerta.

[3] La adquisición de Vaca Muerta no se encuentra aún consolidada en nuestros Estados Financieros.

[4] Sin incluir la producción de Vaca Muerta.

[5] ROACE se define como la ganancia operativa de los últimos doce meses dividida por el promedio de los activos totales menos los pasivos corrientes.

[6] Basado en la capitalización de mercado de GeoPark al 31 de octubre de 2024.

INFORMACIÓN DE TELECONFERENCIA

El equipo directivo de GeoPark tendrá una conferencia telefónica el jueves 7 de noviembre de 2024 a las 10 de la mañana (hora estándar del Este) a fin de tratar los resultados financieros del 3T2024.

Para escuchar la conferencia, los participantes pueden acceder al webcast ubicado en la sección Invierta con Nosotros de la página web de la Compañía www.geo-park.com, o haciendo clic en el siguiente enlace:

https://events.q4inc.com/attendee/244911827

Los interesados pueden participar en la conferencia telefónica llamando a los números que figuran a continuación:

Participantes de Estados Unidos: +1 404-975-4839

Números globales:

https://www.netroadshow.com/events/global-numbers?confId=72342

Código de Entrada: 723049

Se debe considerar un tiempo extra previo a la llamada para visitar la página web y descargar cualquier software de streaming media que se pueda requerir para escuchar el webcast.

Después de concluir la llamada en vivo, se subirá un archivo de la reproducción del webcast en la sección Invierta con Nosotros de la página Web de la Compañía www.geo-park.com

Para mayor información, comunicarse con:

 INVERSORES:

MEDIA:

GLOSARIO

AVISO

Para más información sobre GeoPark, visitar la sección “Invierta con nosotros” del sitio web www.geo-park.com.

Redondeo de montos y porcentajes: Algunas cantidades y porcentajes incluidos en este comunicado de prensa y su información complementaria han sido redondeados para facilitar la presentación. Las cifras porcentuales incluidas en este comunicado de prensa y su información complementaria no han sido calculadas en todos los casos sobre la base de cifras redondeadas, sino sobre la base de tales cantidades antes de redondear. Además, ciertas otras cantidades que aparecen en este comunicado de prensa y su información complementaria pueden no sumar debido al redondeo.

Este comunicado de prensa y su información complementaria contiene ciertas métricas de petróleo y gas, incluyendo información por acción, netback operativo, índice de vida útil de reserva y otros, que no tienen significados estandarizados o métodos de cálculo estándar y por lo tanto tales medidas pueden no ser comparables con medidas similares utilizadas por otras compañías. Tales métricas se han incluido aquí para proporcionar a los lectores medidas adicionales para evaluar el desempeño de la Compañía; sin embargo, estas medidas no son indicadores confiables del desempeño futuro de la Compañía y el desempeño futuro no se puede comparar con el desempeño en períodos anteriores.

DECLARACIONES PREVENTIVAS RELACIONADAS CON INFORMACIÓN PROSPECTIVA

Este comunicado de prensa y su información complementaria contienen declaraciones que constituyen afirmaciones prospectivas. Muchas de las declaraciones prospectivas contenidas en este comunicado pueden ser identificadas por el uso de términos tales como “anticipar”, “creer”, “podría”, “esperar”, “debería”, “planear”, “tener la intención”, “estimar” y “potencial”, entre otras.

Las declaraciones prospectivas que aparecen en varias partes de este comunicado de prensa incluyen, entre otras, declaraciones sobre la intención, creencia o expectativas actuales con respecto a diversos asuntos, incluyendo la producción, momento del cierre de la transacción de la adquisición, programa de trabajo y pautas de inversión iniciativas estratégicas, crecimiento y asignación de capital. Las declaraciones prospectivas se basan en las creencias y suposiciones de la gerencia y en la información actualmente disponible con la que cuenta. Dichas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres, y los resultados reales pueden diferir significativamente de los expresados o implícitos en las declaraciones prospectivas debido a distintos factores.

Las declaraciones prospectivas se refieren únicamente a la fecha en que se hacen y la Compañía no asume ninguna obligación de actualizarlas a la luz de nueva información o desarrollos futuros ni de publicar revisiones de estas declaraciones para reflejar hechos o circunstancias posteriores, ni acontecimientos imprevistos. Para un análisis de los riesgos que la Compañía enfrenta, que podrían afectar la realización de las presentes declaraciones, se pueden consultar las presentaciones realizadas ante la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC).

Las cifras de producción de petróleo y gas incluidas en este comunicado de prensa y su información complementaria están declaradas antes del efecto de las regalías pagadas en especie, consumo y pérdidas. La producción anual por día se obtiene dividiendo la producción total por 365 días.

Medidas fuera de las PCGA [Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados/ GAAP en inglés]: la Compañía considera que el EBITDA Ajustado, el flujo de caja libre y el netback operativo por boe son de utilidad porque permite a la compañía evaluar más efectivamente su desempeño operativo y comparar los resultados de sus operaciones de período a período sin tener en cuenta sus métodos de financiamiento o estructura de capital. El cálculo del EBITDA Ajustado, el flujo de caja libre y el netback operativo por boe de la Compañía puede no ser comparable a otras medidas similares de otras compañías.

EBITDA Ajustado: la Compañía define el EBITDA Ajustado como las ganancias para el ejercicio antes del costo financiero neto, impuesto a las ganancias, depreciación, amortización, ciertos rubros no monetarios, como las desvalorizaciones y bajas de activos por esfuerzos no exitosos, devengo de opciones sobre acciones y adjudicaciones de acciones, resultados no obtenidos en contratos de gestión de riesgo de commodities y otros eventos no recurrentes. El EBITDA Ajustado no es una medida del beneficio ni del flujo de caja según lo determinado por las NIIF. La Compañía excluye los ítems enumerados arriba de los beneficios del período para llegar al EBITDA Ajustado porque estos montos pueden variar sustancialmente de una compañía a otra dentro de nuestra industria dependiendo de los métodos contables y valores contables de los activos, estructuras de capital y el método por el cual los activos fueron adquiridos. El EBITDA Ajustado no debe considerarse como una alternativa o más significativo que el beneficio para el período o los flujos de caja de las actividades operativas según lo determinado de acuerdo con las NIIF o como un indicador de nuestro desempeño operativo o liquidez. Ciertos elementos excluidos del EBITDA Ajustado son componentes significativos para comprender y evaluar el desempeño financiero de una compañía, como el costo de capital y la estructura tributaria de una compañía y las cancelaciones significativas y/o recurrentes, así como los costos históricos de los activos depreciables, ninguno de los cuales son componentes del EBITDA Ajustado. Para una conciliación del EBITDA Ajustado con la medida financiera de las NIIF del resultado, ver los cuadros financieros adjuntos y la información complementaria.

Netback operativo por boe: el netback operativo por boe no debe considerarse como una alternativa o más significativo que el beneficio para el período o el flujo de caja de las actividades operativas según lo determinado de acuerdo con las NIIF o como un indicador del desempeño operativo o liquidez de la Compañía. Ciertos elementos excluidos del netback operativo por boe son componentes significativos para comprender y evaluar el desempeño financiero de una compañía, como el costo de capital y la estructura tributaria de una compañía y las cancelaciones significativas y/o recurrentes, así como los costos históricos de los activos depreciables, ninguno de los cuales son componentes del netback operativo por boe. El cálculo del netback operativo por boe de la Compañía puede no ser comparable a otras medidas similares de otras compañías.